🌍 L'impact de la tarification du carbone sur le risque de crédit : Perspectives pour les institutions financières et les régulateurs 📊💼
Une étude récente menée par Oyegunle et al. présente des résultats intéressants sur l'effet des fortes émissions de gaz à effet de serre (GES) sur le risque de crédit des entreprises. L'étude examine spécifiquement l'impact potentiel des politiques de tarification du carbone sur le risque de crédit et offre des informations précieuses aux institutions financières et aux régulateurs.
Principales conclusions :
🔸 L'introduction de la tarification du carbone pourrait augmenter significativement le risque de crédit, mesuré par le score z d'Altman, pour les entreprises canadiennes, en particulier celles des industries à fortes émissions telles que les matériaux et l'énergie. Cette constatation souligne la hausse potentielle du risque de défaut pour les banques ayant des portefeuilles de prêts exposés à ces industries.
🔹 High-emitting industries already exhibit higher credit risk compared to other sectors, indicating their susceptibility to climate change related factors.
🔸 Les institutions financières dans les pays où les industries à fortes émissions sont présentes sont confrontées à des risques financiers plus élevés par rapport aux économies où les secteurs à faibles émissions prédominent, car la tarification du carbone exerce une influence plus importante sur ces industries.
🔹 Incorporating carbon emissions and carbon price scenarios into credit risk assessment processes is crucial, as multiple studies have demonstrated an increase in credit risk for companies with poor sustainability performance.
Implications:
💡 Les banques centrales et les superviseurs du secteur financier devraient introduire des indicateurs mesurant l'exposition du secteur financier aux risques de crédit liés au climat, compte tenu de la probabilité croissante de tarification du carbone dans de nombreux pays. L'utilisation des scénarios de tarification du carbone proposés par le Groupe de travail sur les informations financières liées au climat peut aider à analyser les risques climatiques du portefeuille.
💡 Les institutions financières doivent envisager d'intégrer à la fois les prix réels et fictifs du carbone dans leurs évaluations du risque de crédit afin d'évaluer avec précision les risques de crédit liés au carbone. L'établissement d'un prix interne du carbone pour le crédit peut constituer un point de départ significatif pour les efforts de lutte contre le changement climatique des institutions.
💡 Améliorer la déclaration et la divulgation des émissions de GES est crucial pour améliorer la qualité des données utilisées dans de telles analyses. Encourager les entreprises à divulguer les données d'émissions, en particulier pour les émissions de portée 2 et de portée 3, permettra d'obtenir des informations plus précises pour évaluer le risque de crédit.
En intégrant les facteurs liés au carbone dans les évaluations du risque de crédit, les prêteurs peuvent analyser efficacement les risques et établir des taux d'intérêt appropriés, tandis que les superviseurs peuvent élaborer des stratégies pour atténuer les risques de crédit liés au climat.
📚 Reference: Oyegunle, A., Weber, O., & Elalfy, A. (2023). Carbon Costs and Credit Risk in a Resource-Based Economy: Carbon Cost Impact on the Z-Score of Canadian TSX 260 Companies. Journal of Management and Sustainability, 13(1), p187.
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