\ud83d\udce2 Chief Risk Officers (CROs) play a crucial role in today’s business landscape, particularly as financial institutions (FIs) increasingly rely on complex models. Model risk management is at the forefront of CROs’ minds. Welcome to post #8 of the CRO series!<\/p>\n\n\n\n
A model can be defined as a quantitative method, system, or approach that applies statistical, economic, financial, or mathematical theories, techniques, and assumptions to process input data into output.<\/p>\n\n\n\n
Model risk refers to the potential for adverse consequences arising from model errors or the inappropriate use of model outputs in making business decisions. This definition encompasses risks such as deterioration in the prudential position, non-compliance with laws and regulations, damage to a firm’s reputation, financial losses, and qualitative limitations that may restrict business activities.<\/p>\n\n\n\n
The recent supervisory statement SS1\/23 by the Bank of England presents five main principles for a sound model risk management. These principles are:<\/p>\n\n\n\n
1\ufe0f\u20e3 Identification des mod\u00e8les et classification des risques : Les institutions financi\u00e8res (FIs) devraient \u00e9tablir une d\u00e9finition claire d'un mod\u00e8le, disposer d'un inventaire complet de leurs mod\u00e8les et adopter une approche de cat\u00e9gorisation des mod\u00e8les bas\u00e9e sur les risques.<\/p>\n\n\n\n
2\ufe0f\u20e3 Cadre de gouvernance : Un cadre de gouvernance solide est essentiel, comprenant des r\u00f4les et responsabilit\u00e9s clairement d\u00e9finis, une supervision par le conseil d'administration et la direction g\u00e9n\u00e9rale, ainsi que des politiques et des proc\u00e9dures bien document\u00e9es. Une \u00e9valuation r\u00e9guli\u00e8re par l'audit interne garantit une revue ind\u00e9pendante de l'efficacit\u00e9 du cadre.<\/p>\n\n\n\n
3\ufe0f\u20e3 D\u00e9veloppement, impl\u00e9mentation et utilisation robustes des mod\u00e8les : Les institutions financi\u00e8res (FIs) devraient \u00e9tablir un processus solide pour le d\u00e9veloppement, la mise en oeuvre et l'utilisation des mod\u00e8les. Ce processus devrait inclure des normes pour la conception, la mise en oeuvre et la s\u00e9lection et la mesure continue de la performance des mod\u00e8les. Des tests r\u00e9guliers des donn\u00e9es, de la construction des mod\u00e8les, des hypoth\u00e8ses et des r\u00e9sultats permettent d'identifier, de surveiller, de consigner et de rem\u00e9dier aux limitations et aux faiblesses des mod\u00e8les.<\/p>\n\n\n\n
4\ufe0f\u20e3 Validation ind\u00e9pendante des mod\u00e8les : Les institutions financi\u00e8res (FIs) devraient mettre en place un processus de validation qui fournit un contr\u00f4le ind\u00e9pendant et efficace du d\u00e9veloppement et de l'utilisation des mod\u00e8les.<\/p>\n\n\n\n
5\ufe0f\u20e3 Att\u00e9nuation du risque li\u00e9 aux mod\u00e8les et examen ind\u00e9pendant : Des politiques et proc\u00e9dures \u00e9tablies doivent \u00eatre en place pour l'utilisation de mesure d'att\u00e9nuation des risques lorsque les mod\u00e8les ne produisent pas les r\u00e9sultats attendus.<\/p>\n\n\n\n
\ud83c\udf1f It is crucial to remember that models are powerful tools, but they should always be used in conjunction with human judgment and expertise for an effective decision-making in managing risk.<\/p>\n\n\n\n
Restez \u00e0 l'aff\u00fbt pour l'article n\u00b0 9 de la s\u00e9rie CRO, dans lequel nous aborderons une autre pr\u00e9occupation majeure des CRO du secteur financier.<\/p>\n\n\n\n